隨著全球經(jīng)濟的緩慢復(fù)蘇,2012年全球通信設(shè)備的支出仍將持續(xù)穩(wěn)步增長。通信行業(yè)是目前全球發(fā)展最快的行業(yè)之一,盡管經(jīng)歷了2008年的金融危機,但其受經(jīng)濟危機的影響相對較小。且經(jīng)過2009年三大運營商的重組和3G牌照的發(fā)放,在一定程度上又推動了電信投資,從而使國內(nèi)通信設(shè)備制造商從中受益。預(yù)計在經(jīng)濟持續(xù)發(fā)展和國家相關(guān)政策的扶持下,通信設(shè)備投資也將進一步呈現(xiàn)加速增長狀態(tài)。

加強通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的第一步是加強物理網(wǎng)絡(luò)建設(shè),即基礎(chǔ)建設(shè);其次是系統(tǒng)建設(shè),即與通信配套服務(wù)的系統(tǒng)建設(shè);最后是應(yīng)用端的服務(wù),即終端設(shè)備與應(yīng)用。通信設(shè)備子行業(yè)眾多,因此在受益于3G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和物聯(lián)網(wǎng)寬帶發(fā)展的程度大小、時間先后上都存在差異。從與移動網(wǎng)絡(luò)的相關(guān)性看,時間上處于領(lǐng)先、且受益程度最高的是無線主設(shè)備、基站部件、無線覆蓋設(shè)備;終端子行業(yè)受益程度較高,但時間靠后。

中國目前處于基礎(chǔ)建設(shè)的高峰期,“寬帶中國戰(zhàn)略”將貫穿整個“十二五”期間,光通信行業(yè)是目前我們認為增長確定性最強、投資價值最大的子行業(yè),在政府出臺多項產(chǎn)業(yè)政策利好行業(yè)發(fā)展以及三大運營商加大資本開支的前提下,我們認為光通信行業(yè)公司的業(yè)績增長具有確定性與穩(wěn)定性。

2012年將迎來傳輸網(wǎng)的大規(guī)模擴容,這將是接入網(wǎng)擴張后的必然選擇。接入網(wǎng)從有線寬帶和無線寬帶兩方面提出持續(xù)推進提升接入能力。有線寬帶大力推進“光進銅退”工作,以光纖到戶為主進行城市新建樓宇寬帶網(wǎng)絡(luò)建設(shè),跨越式提升互聯(lián)網(wǎng)接入帶寬。無線寬帶要繼續(xù)推進3G網(wǎng)絡(luò)的覆蓋范圍和覆蓋密度,同時加強WLAN網(wǎng)絡(luò)建設(shè),推進3G網(wǎng)絡(luò)向LTE網(wǎng)絡(luò)演進。3G用戶規(guī)模上升和移動數(shù)據(jù)流量壓力,將促使中聯(lián)通和中移動加快3G/LTE網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。WLAN數(shù)據(jù)分流效果顯著,網(wǎng)絡(luò)角色愈來重要,投資必將持續(xù)。

從產(chǎn)業(yè)的角度上看,我們看好具有技術(shù)優(yōu)勢、有行業(yè)壁壘并符合新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展領(lǐng)域的公司,同時具有行業(yè)龍頭地位的公司更具穩(wěn)健性,如烽火通信、日海通訊,光迅科技;建議積極關(guān)注中興通訊和中國聯(lián)通。

來源：齊魯證券

　　版權(quán)及免責(zé)聲明：凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時須獲得授權(quán)并注明來源“中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責(zé)任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章，不代表本網(wǎng)觀點和立場。版權(quán)事宜請聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀