今年上半年，隨著市場需求持續(xù)下行，水泥行業(yè)供需矛盾持續(xù)加劇。行業(yè)呈現“需求持續(xù)下降、價格低位波動、行業(yè)持續(xù)虧損”的運行特征。根據國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，今年上半年全國水泥產量8.5億噸，同比下降10%。上半年多數時段長三角和珠三角等主流消費市場的價格競爭依然激烈，促使水泥價格底部運行。量縮價低導致行業(yè)出現虧損。根據中國水泥協會信息研究中心測算，今年上半年水泥行業(yè)虧損10億元左右。

　　從水泥行業(yè)上市公司近期披露的上半年業(yè)績數據來看，普遍呈現凈利潤下滑乃至虧損的狀況。

　　例如，8月19日，西部水泥發(fā)布2024年上半年業(yè)績，報告期內公司實現營業(yè)收入37.02億元，同比減少15.8%；歸母凈利潤3.87億元，同比減少27.3%。2024年上半年的總銷售量約為875萬噸，而去年上半年的總銷售量為954萬噸；2024年上半年的水泥平均售價為每噸344元，而去年上半年則為每噸383元。

　　山水水泥的業(yè)績表現也難言樂觀，根據公司發(fā)布的2024年上半年業(yè)績數據，山水水泥上半年實現營業(yè)收入65.67億元，同比下降25.8%；歸母凈利潤為-5.31億元，去年同期為-2.37億元。公司產品毛利和銷量也均出現下滑。

　　此外，從11家已發(fā)布業(yè)績預告的水泥上市公司來看，業(yè)績下行趨勢明顯。

　　連日來，吉林、山東、浙江、陜西、貴州、四川、上海、廣東、云南等多地水泥行業(yè)協會先后發(fā)布倡議，呼吁強化市場自律、杜絕惡性競爭，不盲目多產、超立。在錯峰生產的機制下做好執(zhí)行，強化市場優(yōu)勝劣汰機制，暢通落后低效產能退出渠道。

　　““內卷式”競爭，嚴重威脅著水泥行業(yè)的健康發(fā)展?！敝袊鄥f會秘書長王郁濤表示，“內卷式”惡性競爭的根源是多方面的，主要包括市場供需失衡、行業(yè)集中度低、創(chuàng)新能力不足、盲目追求短期利益、信息不對稱等原因。

　　上海鋼聯百年建筑網水泥首席分析師江元林在接受《證券日報》記者采訪時表示，“近期各地水泥企業(yè)紛紛響應協會關于加強水泥行業(yè)自律、抵制‘內卷式’惡性競爭的倡議。此外，隨著水泥市場需求持續(xù)回升，對水泥價格上漲也起到了一定的支撐作用，未來行業(yè)有望通過供給側再平衡推動盈利回升?！?/p>

　　目前來看，全國大部分地區(qū)雨季已過，水泥行業(yè)正走出淡季，多地工地也陸續(xù)開工，進一步提振市場需求。從百年建筑網發(fā)布的250家水泥企業(yè)出庫量（反映水泥行業(yè)的市場需求和供應情況）數據來看，8月14日至8月20日，全國水泥出庫量326.25萬噸，環(huán)比上升0.23%，已連續(xù)三周提升。

　　水泥企業(yè)也在積極謀變，加快拓展海外市場，“出海”掘金成為新趨勢。據水泥大數據研究院統(tǒng)計，截至2023年底，國內水泥企業(yè)海外熟料產能已擴張至6465萬噸，同比增長35%；截至2024年3月底，中國企業(yè)已經在海外21個國家建設了54座水泥廠，顯示出中國水泥企業(yè)在全球化布局方面的積極進展。

　　以天山股份為例，面對國內水泥行業(yè)發(fā)展新態(tài)勢，公司正加快結構調整、轉型升級步伐，加快國際化發(fā)展步伐。中材水泥作為天山股份海外投資運營平臺，充分發(fā)揮其國際化發(fā)展經驗優(yōu)勢并結合公司多年產業(yè)經營經驗優(yōu)勢，推動海外發(fā)展。公司海外項目通過并購聯合重組優(yōu)先的投資模式，輕重資產相結合的運營模式，上下游產業(yè)延伸的發(fā)展模式，因地制宜設計投資路徑及方案。

　　王郁濤建議，水泥企業(yè)需要轉變發(fā)展方式，增強核心競爭力。一是要建立長遠可持續(xù)的發(fā)展戰(zhàn)略；二是要提高生產管理水平，采用數字化技術優(yōu)化生產流程，降低生產成本，提高生產效率和經營效益；三是積極開展技術改造提產增效；四是積極拓展市場渠道，關注國內外市場需求的變化，開發(fā)新的應用領域和客戶群體，實現多元化發(fā)展。

　　天風證券研究所副所長、建筑建材首席分析師鮑榮富認為，2024年上半年水泥行業(yè)盈利底部逐漸夯實，對未來水泥價格保持相對樂觀。一方面，當前水泥行業(yè)整體虧損情況較為嚴重，強利潤訴求下，預期頭部央國企競爭策略或將有所調整，對價格的推漲力度也會加大；另一方面，新開工面積或已接近底部位置，短期來看，錯峰生產仍是供給側最有效手段，而中長期看，超低排放、產能置換政策限制逐步趨嚴有望帶動行業(yè)格局優(yōu)化。

　　轉自：證券日報

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