7月基金發(fā)行落下帷幕。與上月相比,7月基金發(fā)行數(shù)量為83只,發(fā)行總份額為539.70億份,環(huán)比均有所下滑。不過從今年前七個(gè)月情況看,基金發(fā)行規(guī)模同比增長約22%,其中債券型基金發(fā)行份額占比達(dá)80%。
7月基金發(fā)行市場遇冷
Wind數(shù)據(jù)顯示,以基金成立日為統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)(下同),7月全市場新發(fā)基金數(shù)量為83只,發(fā)行總份額為539.70億份,單只基金的平均發(fā)行份額為6.50億份。而在6月,全市場新發(fā)基金數(shù)量為119只,發(fā)行總份額為1751.70億份,單只基金的平均發(fā)行份額為14.84億份。以此計(jì)算,7月新發(fā)基金規(guī)模環(huán)比驟降近七成。
從發(fā)行結(jié)構(gòu)來看,債券型基金占據(jù)絕對優(yōu)勢。據(jù)Wind統(tǒng)計(jì),7月股票型、混合型、債券型基金的發(fā)行份額分別為54.03億份、33.84億份、389.58億份;份額占比分別為10.01%、6.27%、72.18%,債券型基金的份額占比高達(dá)七成以上。
發(fā)行規(guī)模最大的債券型基金7月也出現(xiàn)環(huán)比下降。與6月合計(jì)發(fā)行1525.08億份債券型基金相比,7月債券型基金的發(fā)行份額下降約74%,為今年各月度數(shù)據(jù)中的倒數(shù)第二位,僅高于2月。從單只基金的發(fā)行規(guī)模來看,國壽安保泰寧利率債債券作為7月發(fā)行規(guī)模最大的新基,發(fā)行規(guī)模為59.95億元。而在今年前六個(gè)月,每個(gè)月都有發(fā)行規(guī)模超過70億元的債基。
7月混合型基金的新發(fā)規(guī)模也創(chuàng)下五年來新低。歷史數(shù)據(jù)顯示,上次單月新發(fā)混基規(guī)模不足40億元的情況出現(xiàn)在2019年2月,發(fā)行規(guī)模為17.21億元。
QDII基金、REITs基金以及FOF基金的發(fā)行份額和份額占比則在7月出現(xiàn)了明顯增長。數(shù)據(jù)顯示,7月QDII基金發(fā)行規(guī)模為12.74億份,遠(yuǎn)高于6月的2.44億份和5月的3.34億份,發(fā)行規(guī)模占比也從上月的0.14%提升至2.36%。FOF基金7月發(fā)行規(guī)模為37.52億份,份額占比高達(dá)6.95%,而6月的FOF基金發(fā)行份額和占比則分別僅為7.29億份和0.42%。REITs基金的發(fā)行份額占比也從6月的1.08%提升至7月的2.22%。
此外,7月有兩只基金發(fā)行失敗,均為量化型產(chǎn)品,分別是長城量化選股鑫選六個(gè)月持有和創(chuàng)金合信紅利量化。
年內(nèi)債基發(fā)行占八成
從今年以來的情況來看,前七個(gè)月基金發(fā)行同比實(shí)現(xiàn)增長。Wind數(shù)據(jù)顯示,今年1月至7月,全市場新發(fā)基金總數(shù)為708只,合計(jì)發(fā)行份額為7146.67億份。去年同期,全市場新發(fā)基金數(shù)量為693只,合計(jì)發(fā)行份額為5848.48億份。以此計(jì)算,今年1月至7月基金發(fā)行份額同比上漲約22%。
債券型基金依然在今年發(fā)行市場占據(jù)絕對優(yōu)勢。具體來看,今年1月至7月,股票型、混合型、債券型基金發(fā)行份額分別為718.33億份、472.02億份、5758.32億份,債券型基金占發(fā)行總份額的比例高達(dá)80%。
單只基金方面,今年以來募集規(guī)模達(dá)到50億元以上的51只基金產(chǎn)品,全部為債券型產(chǎn)品,涵蓋了混合債券型二級基金、被動指數(shù)型債券基金、中長期純債型基金等不同類別。其中,3月11日成立的安信長鑫增強(qiáng)A、5月31日成立的泰康穩(wěn)健雙利A以及6月13日成立的中信保誠中債0-3年政金債A募集規(guī)模均達(dá)到了80億份,在各類產(chǎn)品中位居前列。
實(shí)際上,公募債券投資市值迭創(chuàng)新高。根據(jù)基金二季報(bào)數(shù)據(jù),目前公募債券投資總市值為17.92萬億元,逼近18萬億元大關(guān)。
此外,紅利基金也成為今年以來基金市場新產(chǎn)品中的“亮點(diǎn)”。天相投顧基金評價(jià)中心的數(shù)據(jù)顯示,2024年以來,全市場共計(jì)成立49只帶有“紅利”字樣的基金產(chǎn)品(僅統(tǒng)計(jì)主份額),發(fā)行規(guī)模共計(jì)201.87億元(主從份額合并計(jì)算)。相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,在市場波動加大的情況下,投資者對穩(wěn)健收益資產(chǎn)的需求增加。紅利基金通常選取長期發(fā)展穩(wěn)定、現(xiàn)金流充裕的高分紅上市公司作為投資標(biāo)的,這些公司在不確定的市場環(huán)境中展現(xiàn)出較強(qiáng)的抗跌性,可能受到更多投資者的青睞。
從8月情況來看,共有21只權(quán)益類新基金將啟動發(fā)售,易方達(dá)基金、華夏基金、中歐基金、興證全球基金等頭部公司均有新產(chǎn)品將發(fā)行。
不過,今年以來仍有多只產(chǎn)品發(fā)行失敗。截至發(fā)稿,年內(nèi)共有八只基金發(fā)行失敗,包括一只普通股票型基金、一只偏債混合型基金、三只偏股混合型基金、兩只混合型FOF基金以及一只被動指數(shù)型基金。整體來看,中小型基金公司的權(quán)益類產(chǎn)品面臨更多發(fā)行困境。
機(jī)構(gòu)熱議股債市場
債券型基金在發(fā)行市場上受到的熱捧,與此前債券類產(chǎn)品的表現(xiàn)密不可分。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至8月5日,今年以來已有6000多只債券型基金(A/C份額未合并)取得正收益,占全部債基的九成。其中,還有近30只產(chǎn)品收益率超過7%,更有兩只產(chǎn)品收益率超10%?;旌隙墏蔀樯鲜觥皟?yōu)等生”中的主力軍。
展望后續(xù)債券市場,同泰基金認(rèn)為,降息利好落地后,債市是否會走出利好出盡行情,需要看政策效力是否能帶來有效的信用擴(kuò)張。后續(xù)來看,穩(wěn)增長政策預(yù)期和短期資金面預(yù)期或給市場帶來部分?jǐn)_動,但總體上降息趨勢仍未打破,債市行情仍在持續(xù),在市場回調(diào)時(shí)是不錯(cuò)的布局機(jī)會。
國金基金認(rèn)為,本次調(diào)降或是新一輪降息周期的開啟,疊加近期人民幣貶值壓力有所放緩,下半年繼續(xù)降息仍然可期。此外配合財(cái)政發(fā)債提速,降準(zhǔn)的概率也在增加。穩(wěn)增長是貨幣政策的首要目標(biāo)。因此,在債市策略方面,降息周期債市收益率下行空間打開,當(dāng)前仍然具備配置機(jī)會。
對于權(quán)益市場,興銀基金認(rèn)為,重點(diǎn)可關(guān)注四大方向:一是新質(zhì)生產(chǎn)力,努力尋找預(yù)期回報(bào)最大的資產(chǎn);二是產(chǎn)能出海與品牌出海,具有長期戰(zhàn)略眼光的優(yōu)秀公司,有望迎來公司價(jià)值的持續(xù)提升;三是消費(fèi)轉(zhuǎn)型機(jī)會,隨著“60后”開始退休,“00后”成為消費(fèi)主力,一老一少旺盛的消費(fèi)傾向是未來重點(diǎn)挖掘的方向;四是港股市場,可關(guān)注低估值高賠率的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。
博時(shí)基金認(rèn)為,市場短期波動較大,表明投資者仍在等待更多政策、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和外圍環(huán)境改善的證據(jù)。預(yù)計(jì)后續(xù)穩(wěn)增長政策會繼續(xù)落地,對市場企穩(wěn)回升也將起到積極的作用。而從長期觀點(diǎn)來看,受政策積極因素催化,有利的變化正在累積,當(dāng)下的A股市場,估值具備吸引力,是耐心資本戰(zhàn)略布局的佳處。(記者 羅逸姝)
轉(zhuǎn)自:經(jīng)濟(jì)參考報(bào)
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