隨著2020年上半年接近尾聲，多家全球知名資管巨頭下半年投資策略也逐漸清晰。

　　從最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，科技、消費(fèi)、有色金屬等板塊多只龍頭個股獲得北向資金大幅加倉。與此同時，富達(dá)、摩根資產(chǎn)、高盛資產(chǎn)、新加坡政府投資等多家海外大型機(jī)構(gòu)還對相關(guān)行業(yè)的部分股票進(jìn)行了密集調(diào)研。

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　　外資大幅增持及密集調(diào)研

　　盡管當(dāng)前全球仍面臨諸多不確定性，但大舉布局中國市場，已成為目前不少大型海外資管機(jī)構(gòu)的共識。

　　“未來6到12個月，建議全球投資者增持A股。”全球知名投行摩根士丹利中國市場策略師王瀅近日明確表示。

　　從近期北向資金流入情況來看，外資已有實(shí)質(zhì)性動作。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，本月以來，北向資金合計(jì)凈流入超過500億元人民幣，已連續(xù)三個月呈現(xiàn)凈流入。

　　從北向資金加倉標(biāo)的來看，以占流通A股持股比例計(jì)算，賽騰股份、上機(jī)數(shù)控、風(fēng)語筑均獲4個百分點(diǎn)以上增持。此外，赤峰黃金、德邦股份等18只股票的加倉幅度也超過2個百分點(diǎn)。這些標(biāo)的大多隸屬于科技、消費(fèi)、醫(yī)藥、有色金屬等板塊。

　　隨著北向資金大舉買入，部分股票的股價也迎來歷史新高。

　   與此同時，海外資管巨頭近期還密集調(diào)研了部分股票。數(shù)據(jù)顯示，富達(dá)基金6月以來調(diào)研了石基信息、偉星新材、永高股份等三只股票；JP摩根資產(chǎn)管理公司亞洲調(diào)研了寧波銀行和珠江啤酒；高盛資產(chǎn)調(diào)研了信維通信。

　　值得一提的是，寧波銀行同時獲得JP摩根資產(chǎn)管理公司亞洲、新加坡政府投資、阿布達(dá)比投資局和安本標(biāo)準(zhǔn)投資管理四家資管巨頭組團(tuán)調(diào)研；偉星新材同時獲得富達(dá)基金(香港)和三井住友資產(chǎn)株式會社的關(guān)注。

　　下半年聚焦哪些投資方向？

　　那么，資管巨頭們下半年會采取怎樣的投資策略呢？陸續(xù)發(fā)布的年中展望報(bào)告揭曉了答案。

　　在剛剛舉辦的2020年年中市場展望會上，全球最大資管公司之一富達(dá)國際中國區(qū)股票投資主管、基金經(jīng)理周文群表示，由于受疫情和海外不確定因素影響，A股整體業(yè)績或會有下調(diào)空間，科技創(chuàng)新仍是重要增長點(diǎn)，而且“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的格局也愈加凸顯，她會更加注重精選個股機(jī)會。

　　具體而言，周文群較為看好建材、酒店、餐飲以及服務(wù)行業(yè)。她表示，鑒于疫情期間加速了線上滲透率的提升，電商、物流和教育板塊將由此受益。此外，她仍然持續(xù)看好消費(fèi)升級以及消費(fèi)回流相關(guān)板塊和抗通脹資產(chǎn)。短期內(nèi)建議規(guī)避出口型企業(yè)，長期挖掘有機(jī)會成為全球性企業(yè)的標(biāo)的。

　　瀚亞投資(上海)權(quán)益投資總監(jiān)齊晧表示，通過密切關(guān)注疫情對公司盈利的影響，她看好具有以下特征的公司：

　　第一，海外業(yè)務(wù)敞口有限，并可獲益于國內(nèi)政策寬松的個股，如部分建材、消費(fèi)和房地產(chǎn)公司；

　　第二，因全球疫情而實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)快速增長的個股，如部分醫(yī)藥企業(yè)；

　　第三，擁有完善的線上渠道，能夠受益于消費(fèi)習(xí)慣變遷的龍頭企業(yè)；

　　第四，隨著全球經(jīng)濟(jì)逐步重啟，那些受供應(yīng)鏈擾動影響較小、受益于全球景氣度回升的公司。

　　轉(zhuǎn)自：上海證券報(bào)

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